業(yè)績追蹤：智飛生物業(yè)績暴增，扛過疫苗“黑天鵝”就是老大！

1、業(yè)績詳情

2、新視界點評
01、云天化
主營大豆貿(mào)易和化肥，上半年扣非后業(yè)績二季度單季度還是負的，傳統(tǒng)行業(yè)，在產(chǎn)品漲價的背景下業(yè)績依舊很差，不予置評。
02、寧波聯(lián)合
主營房地產(chǎn)、商品貿(mào)易、熱電等，業(yè)務(wù)較為繁雜，中報扣非后凈利潤僅為0.14億元，根據(jù)歷史業(yè)績情況來看，業(yè)績旺季為三四季度，總的來看行業(yè)屬性一般，業(yè)績還需要后期驗證，不建議關(guān)注。
03、海洋王
照明設(shè)備類企業(yè)，成熟性行業(yè)，缺乏成長性，公司預告三季度單季度凈利潤中值0.57億元，同比增增速僅為14%，增速相比于一二季度下滑較大，假設(shè)四季度增速為10%，預計全年凈利潤約為1.85億元，PE約為23倍，估值合理，不建議關(guān)注。
04、九立特材
主營無縫鋼管以及焊接管，和石油天然氣行業(yè)景氣度相關(guān)性大，業(yè)績方面中報業(yè)績落在預告上限，同時公司預告三季度單季度業(yè)績中值0.68億元，同比增長66%，增速相比于一二季度有所下滑，環(huán)比二季度也是下滑，假設(shè)四季度同比增長50%，預計全年凈利潤約為2.39億元，基本符合預期。
05、正海磁材
主營釹鐵硼永磁材料以及新能源電機驅(qū)動系統(tǒng)（上海大郡），永磁材料業(yè)務(wù)增長較快，上半年營收同比增長84%，但是在電機驅(qū)動系統(tǒng)業(yè)務(wù)方面，上海大郡上半年虧損0.32億元，對公司業(yè)績拖累較大。
業(yè)績方面，扣非后一二季度單季度凈利潤分別為0.24/0.26，同比增速還算是不錯的，假設(shè)三四季度保持二季度業(yè)績水平，預期全年凈利潤約為1.02億元，低于一致性預期，未來可以關(guān)注上海大郡是否存在業(yè)績翻轉(zhuǎn)的可能。
06、天原集團
主營商貿(mào)、聚氯乙烯、氯堿等化工產(chǎn)品，業(yè)績方面公司預告三季度單季度凈利潤中值約為0.34億元，環(huán)比二季度下滑較大，假設(shè)四季度保持三季度水平，預計全年凈利潤約為1.74億元，基本符合預期，在化工板塊估值偏高，不建議關(guān)注。
07、海亮股份
銅加工類企業(yè)（銅管、銅棒），行業(yè)屬性一般，而且與銅陵有色等龍頭企業(yè)相比競爭力較弱，業(yè)績方面公司預告三季度單季度凈利潤中值2.26億元，同比增長30%，假設(shè)四季度保持三季度利潤水平，全年凈利潤約為10.02億元，基本符合預期，估值合理偏低。
08、中兵紅箭
主營超硬材料及特種裝備，軍工類企業(yè)，行業(yè)屬性尚可，但總體毛利較低，18年上半年超硬材料業(yè)務(wù)營收和毛利雙增，表現(xiàn)不錯，業(yè)績方面假設(shè)下半年業(yè)績增長50%，全年凈利潤約為2.95億元，基本符合預期，估值方面軍工企業(yè)一直很高，長期值得關(guān)注。
09、金圓股份
水泥企業(yè)，受益于供給側(cè)改革，業(yè)績方面假設(shè)三四季度保持二季度水平，全年凈利潤約為5億元，基本符合預期，估值在水泥板塊算偏高水準。
10、恒力股份
PTA龍頭企業(yè)，受益于產(chǎn)品漲價所帶來的業(yè)績提升，業(yè)績方面二季度環(huán)比一季度業(yè)績下滑較多，假設(shè)下半年保持上半年水平，全年凈利潤約為37.64億元，基本符合預期，估值合理偏高。
11、寧波熱電
業(yè)務(wù)涵蓋投資貿(mào)易、管網(wǎng)供氣、熱電聯(lián)產(chǎn)等，主業(yè)繁雜，且行業(yè)屬性不好，業(yè)績方面扣非后呈現(xiàn)季度的不穩(wěn)定性，且連續(xù)10年扣非凈利潤沒有過億，實在是找不出亮點。
12、魯億通
主營輸配電設(shè)備，18年1月完成對昇輝電子（專注于民用電氣成套設(shè)備系統(tǒng)）100%股權(quán)的收購，其承諾18-19年凈利潤分別為2.16/2.59億元，而其18年上半年凈利潤實現(xiàn)2億元，很明顯超額完成業(yè)績承諾。
根據(jù)公司披露的三季度業(yè)績預告，三季度單季度凈利潤中值1.26億元，假設(shè)四季度保持三季度水平，全年約為4.58億元，超出一致性預期，估值合理偏低，建議關(guān)注。
13、菲利華
主營石英玻璃及其制品，產(chǎn)品主要用于半導體及光通訊領(lǐng)域，行業(yè)屬性尚可，公司產(chǎn)品具備一定競爭力，業(yè)績方面上半年增速不錯，假設(shè)下半年保持上半年水平，預計全年凈利潤約為1.58億元，符合預期，屬于穩(wěn)健成長類型，可以長期關(guān)注。
14、山西焦化
主營焦炭及其化工產(chǎn)品，業(yè)績方面假設(shè)三四季度保持二季度水平，則全年凈利潤約為17.82億元，基本符合預期。
15、智飛生物
疫苗企業(yè)，主要為進口疫苗代理業(yè)務(wù)，行業(yè)屬性不錯（不過受長生生物造假影響，行業(yè)存在一定質(zhì)疑），業(yè)績方面上半年實現(xiàn)值略在中值偏下水平，二季度單季度業(yè)績歷史新高，表現(xiàn)不錯。
根據(jù)披露，報告期內(nèi)，該公司實現(xiàn)營業(yè)收入20.7億元，比去年同期增長365.42%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤6.8億元，比去年同期增長297.22%。
假設(shè)三四季度保持二季度水平，預計全年凈利潤約為15.29億元，基本符合預期，建議長期關(guān)注。
16、樂普醫(yī)療
醫(yī)藥企業(yè)（支架、體外診斷、醫(yī)療器械等）行業(yè)屬性十分不錯，業(yè)績方面每年二季度為業(yè)績旺季，公司預告三季度單季度凈利潤中值3.22億元，假設(shè)四季度保持三季度水平，全年凈利潤約為14.53億元，略超預期，可長期關(guān)注。
17、彤程新材
主營增粘樹脂，屬于橡膠行業(yè)添加劑，行業(yè)屬性尚可，中報業(yè)績實現(xiàn)值落在中值偏上，業(yè)績方面假設(shè)下半年業(yè)績保持上半年水平，則全年凈利潤約為4.4億元，基本符合預期，總體看次新股，未來業(yè)績會隨著IPO募投項目投產(chǎn)增加業(yè)績，短期估值偏高，長期可關(guān)注。

來源： 澄泓財經(jīng)